4 Aktive Handelsstrategien Aktiver Handel ist der Akt des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren auf Basis kurzfristiger Bewegungen, um von den Kursbewegungen eines kurzfristigen Aktienplans zu profitieren. Die mit einer aktiven Handelsstrategie verbundene Mentalität unterscheidet sich von der langfristigen Buy-and-Hold-Strategie. Die Buy-and-Hold-Strategie beschäftigt eine Mentalität, die darauf hindeutet, dass Preisbewegungen langfristig die Preisbewegungen kurzfristig überwiegen und deshalb kurzfristige Bewegungen ignoriert werden sollten. Aktive Händler dagegen glauben, dass kurzfristige Bewegungen und die Erfassung der Marktentwicklung, wo die Gewinne gemacht werden. Es gibt verschiedene Methoden, um eine aktive Trading-Strategie zu verwirklichen, jeweils mit geeigneten Marktumgebungen und Risiken in der Strategie. Hier sind vier der häufigsten Arten von aktiven Handel und die eingebauten Kosten für jede Strategie. (Aktiver Handel ist eine beliebte Strategie für diejenigen, die versuchen, den Marktdurchschnitt zu schlagen. Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie Outperform The Market.) 1. Day Trading Day Trading ist vielleicht die bekannteste aktive Trading-Stil. Seine oft als ein Pseudonym für den aktiven Handel selbst. Day Handel, wie der Name schon sagt, ist die Methode der Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb der gleichen Tag. Positionen werden innerhalb des gleichen Tages geschlossen, und sie werden nicht über Nacht gehalten. Traditionell wird Day-Trading von professionellen Händlern wie Spezialisten oder Market Maker getan. Allerdings hat elektronischen Handel eröffnet diese Praxis für Anfänger Händler. (Für verwandte Erkenntnisse, siehe auch Day Trading-Strategien für Anfänger.) Einige tatsächlich betrachten Position Handel eine Buy-and-Hold-Strategie und nicht aktiv Handel sein. Allerdings, Position Handel, wenn von einem fortgeschrittenen Händler getan, kann eine Form des aktiven Handels sein. Das Positionshandeln verwendet langfristige Charts - von täglich bis monatlich - in Kombination mit anderen Methoden, um den Trend der aktuellen Marktrichtung zu bestimmen. Diese Art von Handel kann für mehrere Tage bis mehrere Wochen und manchmal länger dauern, je nach Trend. Trend-Trader suchen sukzessive höhere Highs oder niedrigere Highs, um den Trend eines Wertpapiers zu bestimmen. Mit dem Springen und Reiten auf der Welle, Trend-Trader wollen sowohl von der Aufwärts-und Nachteil der Marktbewegungen profitieren. Trend Trader schauen, um die Richtung des Marktes zu bestimmen, aber sie versuchen nicht, jedes Preisniveau vorherzusagen. Typischerweise Springen Trend Trader auf den Trend, nachdem sie sich etabliert hat, und wenn der Trend bricht, sie in der Regel verlassen die Position. Dies bedeutet, dass in Zeiten hoher Marktvolatilität der Trendhandel schwieriger ist und seine Positionen im Allgemeinen reduziert werden. Wenn ein Trend bricht, Swing-Händler in der Regel in das Spiel zu bekommen. Am Ende eines Trends gibt es in der Regel einige Preisvolatilität, wie der neue Trend versucht, sich zu etablieren. Swing Trader kaufen oder verkaufen, wie die Preisvolatilität setzt in. Swing Trades sind in der Regel für mehr als einen Tag, sondern für eine kürzere Zeit als Trend Trades gehalten. Swing-Trader oft eine Reihe von Handelsregeln auf der Grundlage der technischen oder fundamentalen Analyse dieser Handelsregeln oder Algorithmen sind entworfen, um zu identifizieren, wenn zu kaufen und zu verkaufen eine Sicherheit. Während ein Swing-Trading-Algorithmus nicht genau sein muss und den Peak oder Tal einer Kursbewegung vorherzusagen, benötigt er einen Markt, der sich in eine oder andere Richtung bewegt. Ein Bereich gebunden oder seitwärts Markt ist ein Risiko für Swing-Händler. (Für mehr über Swing-Handel, siehe unsere Einführung in Swing Trading.) 4. Scalping Scalping ist eine der schnellsten Strategien von aktiven Händlern eingesetzt. Es umfasst die Ausnutzung verschiedener Preislücken, die durch Bidaskspreads und Auftragsströme verursacht werden. Die Strategie arbeitet in der Regel, indem sie die Ausbreitung oder den Kauf zum Bid-Preis und Verkauf an den fragen Preis, die Differenz zwischen den beiden Preispunkten zu erhalten. Skalierer versuchen, ihre Positionen für eine kurze Zeit zu halten, wodurch das mit der Strategie verbundene Risiko verringert wird. Darüber hinaus versucht ein Scalper nicht, große Bewegungen auszunutzen oder hohe Volumina zu bewegen, sondern versuchen, kleine Züge zu nutzen, die häufig auftreten und kleinere Volumina häufiger bewegen. Da die Höhe der Gewinne pro Handel klein ist, suchen Scalper nach mehr liquiden Märkten, um die Häufigkeit ihrer Trades zu erhöhen. Und im Gegensatz zu Swing-Trader, Skalierer wie ruhige Märkte, die arent anfällig für plötzliche Preisbewegungen, so dass sie möglicherweise die Verbreitung immer wieder auf die gleiche Bidask Preise. (Um mehr über diese aktive Handelsstrategie zu erfahren, lesen Sie Scalping: Kleine schnelle Gewinne können addieren.) Kosten, die mit Handelsstrategien innewohnen Theres ein Grund aktive Handelsstrategien waren einmal nur von professionellen Händlern angewendet. Nicht nur mit einem hauseigenen Maklerhaus reduzieren die Kosten im Zusammenhang mit Hochfrequenz-Handel. Sondern sichert auch eine bessere Handelsausführung. Niedrigere Provisionen und bessere Ausführung sind zwei Elemente, die das Gewinnpotenzial der Strategien verbessern. Wesentliche Hard - und Software-Einkäufe sind erforderlich, um diese Strategien zusätzlich zu Echtzeit-Marktdaten erfolgreich umzusetzen. Diese Kosten machen die erfolgreiche Umsetzung und den Gewinn aus dem aktiven Handel für den einzelnen Trader etwas unerschwinglich, wenn auch nicht alle zusammen unerreichbar. Aktive Trader können eine oder mehrere der vorgenannten Strategien einsetzen. Vor der Entscheidung über die Beteiligung an diesen Strategien, die Risiken und Kosten im Zusammenhang mit jedem einzelnen müssen erforscht und berücksichtigt werden. (Für die damit verbundene Lektüre, auch einen Blick auf Risk Management-Techniken für aktive Händler.) Working Capital ist ein Maß für sowohl eine company039s Effizienz und ihre kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Was Trader müssen wissen: Best Execution VesnaStraser 10. Dezember 2012 Erhöhte Skala und Komplexität der Marktstrukturen Nachfrage zahlen näher Aufmerksamkeit auf die Durchführung einer Handelsidee mit dem Ziel der Erhaltung der erwarteten Rendite des Handels. Professionelle Händler müssen die wichtigen Konzepte der besten Ausführungs - und Ausführungsperformance berücksichtigen. Best Execution ist ein Ziel, das über den Erreichen des bestmöglichen Handelspreises hinausgeht. Abhängig von der zugrunde liegenden Handels - oder Anlageidee besteht die beste Ausführung darin, alle angemessenen Schritte zu unternehmen, um das bestmögliche Ergebnis in mehreren Dimensionen zu erzielen. Diese Dimensionen umfassen: o Preis (Ausführung, Preisverbesserung, Spread-Erfassung) o Kosten (explizit, Marktauswirkungen, negative Auswahl, Chance) und o Liquidität, Volatilität, Ausführungswahrscheinlichkeit, Geschwindigkeit und Latenz. Um das bestmögliche Ergebnis zu erzielen, sollte der Ausführungsprozess auf verschiedenen Ebenen des Anlageprozesses optimiert werden: Portfoliokonstruktion, Buy-Side-Trading-Desk, Ausführungsalgorithmenauswahl und allgemeine Handelsinfrastruktur. Beispielsweise sollte bei der Erstellung eines Portfolios eines der Parameter, die die Projektergebnisse der Portfolioposition misst, die erwarteten Ausführungskosten sein. Wenn die geplanten Ausführungskosten größer sind als die zugrunde liegenden Alpha des Handels, sollte ein Portfolio-Manager die Reduzierung der Position erwägen. Sobald die Position zum kaufseitigen Handelsplatz zur Ausführung gelangt, wird die Position auf der Grundlage ihrer historischen Handelsmerkmale und ihrer gegenwärtigen Marktbedingungen (zB manuelle Ausführung, Kreuz, Maklerauswahl und algorithmische Ausführung) auf den optimalen Ausführungskanal ( Dh Größe, verfügbare Liquidität und Preisdynamik). Die Position wird auf ihre Ausführungsqualität und Marktveränderungen hin überwacht. Die allgemeine Handelsinfrastruktur sollte ausreichende Konnektivität, Systemstabilität und Risikomanagement für unternehmensspezifische und breitere marktbezogene Ereignisse gewährleisten. SCHLÜSSELKRITERIEN Es gibt eine Reihe von gemeinsamen Ausführungskriterien, die der professionelle Händler bei der Auswahl der geeigneten Ausführungsstrategie beachten sollte. Die allgemeinsten und relevanten Kriterien, die zur Messung der Ausführungsleistung verwendet werden, sind Implementation Shortfall (IS). Dieser Ansatz ist zu einem Industriestandard geworden, da er den Unterschied zwischen dem Preis, den ein Investor für den Handel entscheidet, und dem durchschnittlichen Ausführungspreis, der tatsächlich erreicht wird, erfasst. In der Praxis wird IS als Differenz zwischen den Positionen Anreisetarif oder Mid-Quote, bei der Ankunft auf dem Markt und seinem durchschnittlichen Ausführungspreis berechnet. Auf der Ebene der algorithmischen Strategie wird die beste Umsetzung erreicht, indem mehrere konfliktierende Ziele wie der beste Handelspreis, minimale Marktauswirkungen, eine optimale Zeit - und Liquiditätsallokation und eine höchstmögliche Fertigstellungsrate ausgeglichen werden. Wir können sie in übergeordnete und untergeordnete Ausführungsqualitätsmetriken aufteilen. Parent Order Execution Qualität Analytics konzentrieren sich auf die Performance der gesamten Handelsposition, wie die Abweichung von der gewünschten Preis-Benchmark (dh Öffnen, Schließen, Anschaffungspreis, Volumen-Gewichtete Durchschnittspreis (VWAP) und vorherige schließen) Markt Auswirkungen Preisreversion Nach Handelsabschluss realisiert Volumenverbrauch Abschlussquote oder Opportunitätskosten. Auf Kinderebenenebene können Leistungskriterien Analysen, wie z. B. Bid-Ask-Spread-Capture (z. B. passive Bestellungen, die bei dem Gebot kauften), Preisverbesserungen (z. B. Erreichen eines niedrigeren Nachfragepreises für Market Buy Orders) oder Ausführungscancellationsrate umfassen. Ein Beispiel: Ein Bericht über die Transaktionskostenanalyse (TCA) zeigt, dass IS für eine Kaufposition, die Sie mit der VWAP-Strategie durchgeführt haben, -5,1 bps ist, was bedeutet, dass der Gesamtausführungspreis 5,1 schlechter (höher) als der Ankunftspreis war (Preis zu Handelsbeginn). Ein Defizit besteht aus Trend, Auswirkungen und Handel Alpha. Da sich der Markt unmittelbar nach dem Handelsstart entwickelt hat, kann dies einen relativ großen negativen Wert erklären. Allerdings wurde die Strategie auch zu einem Preis gekauft, der um einen Basispunkt höher liegt als der VWAP-Benchmark. Die Wahl des VWAP-Algorithmus basierte auf der Begründung, dass ein Händler den Handel über eine gewisse Zeit ausbreiten und eine garantierte Fertigstellung erreichen wollte. Der Händler erwartete, dass der Markt voraussichtlich in die Höhe treiben, so dass der Händler die Strategie anwies, aggressiver als üblich zu sein, indem er den typischen Handelshorizont verkürzte. Ein aggressiver VWAP-Algorithmus ist in der Regel eher die Auszahlung bezahlen, wenn der Handel statt zu versuchen, die Bid-Ask-Spread zu erfassen, um mit dem Zeitplan zu halten. Weitere Analysen zeigen die allgemeine Tendenz über die Dauer des Auftrages, mit regelmäßigen Choppiness aber allgemeine Aufwärtstrend für den Tag. Das Volumenprofil am Tag der Bestellung war mit anderen Tagen vergleichbar, so dass der VWAP-Algorithmus nicht durch ein ungewöhnliches Volumen am Tag benachteiligt wurde. Sie nahm entsprechend dem erwarteten Volumenprofil relativ gleichmäßig über die gesamte Laufzeit zu und war nie mehr als 2 des gehandelten Volumens. Die eine BPS-Kosten im Vergleich zu den tatsächlichen VWAP-Algorithmus konnte weitgehend auf die Überquerung der Spread zu halten mit dem Zeitplan zugeschrieben werden. Ein weniger aggressiver Algorithmus hätte sich mehr zurückgelehnt und versucht, die Ausbreitung zu erfassen, anstatt die Ausbreitung zu bezahlen. Während die Trendkomponente des IS sich angesichts der Marktbedingungen möglicherweise nicht verändert hat, könnte sich die Gesamt-IS-Performance durch den Anteil an den Marktauswirkungen verbessert haben, was zum Teil davon abhängt, wie oft die Strategie die Verbreitung ausgleicht. Während 5 bps auf der 500.000 fiktiven Position möglicherweise nicht viel erscheinen (z. B. 250), können diese Beträge zu einer nicht-trivialen Menge über die Zeit und über das gesamte Investmentportfolio addieren. Insbesondere könnte eine Auswahl einer besseren Ausführungsstrategie das durchschnittliche IS um die Hälfte senken, was zu Einsparungen von 250.000 für ein Portfolio mit einem 1B-Handelsumsatz führt. QUANTIFY-AUSFÜHRUNGSPERFORMANCE Die Idee, die Ausführungsleistung quantifizieren zu können, ist nicht neu, und die Werkzeuge zur Bereitstellung einer solchen Quantifizierung werden mittlerweile in allen Assetklassen üblich. Die Herausforderung besteht darin, sie in tägliche Investitions - und Ausführungsprozesse zu integrieren, um sinnvolle langfristige und zeitnahe Anpassungen der Handelsentscheidungen zu ermöglichen. A Traders Survival Guide In unserem Algo, HFT World von Peter BrandtExecution Strategien Fidelity Capital Markets ist der institutionelle Trading-Arm von Fidelity Investments reg. Bereitstellung von Handelsprodukten amp Dienstleistungen für eine breite Palette von Kunden, einschließlich Buy-Side-Institutionen und Hedge-Fonds. Als auch für die Geschäfte von Fidelity reg. Fidelity Capital Markets bietet eine Reihe von elektronischen Brokerage-Produkten und Execution-Services über mehrere Asset-Klassen, einschließlich Aktien. Feste Erträge. Optionen. Und FOREX. Als auch Prime-Brokerage. Wertpapiere Kreditvergabe, und kommunale und Bank ausgegeben vermittelten CD Underwriting. Fidelity Capital Markets ist eine Division von National Financial Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC Kopie Copyright 2005-2017 FMR LLC. Alle Rechte vorbehalten. Andere Fidelity-Websites für Privatpersonen Fidelity Online-Handel, ETFs, Investmentfonds, IRAs, AMP Ruhestand für einzelne Anleger 401 (k) Teilnehmer amp Mitarbeiter von Unternehmen Kontostände, Anlageoptionen, Beiträge, Werkzeuge und Anleitungen. 403 (b) amp 457 (b) Teilnehmer amp Mitarbeiter von Non-Profits Kontostände, Anlageoptionen, Beiträge, Werkzeuge und Beratung. Andere Leistungen am Arbeitsplatz (NetBenefits reg) Sehen Sie Ihre Vergütung, Gesundheit und Versicherungsleistungen von Fidelity für Ihren Arbeitgeber verwaltet. Fidelity Reg Charitable Gift Fund Organisieren, vereinfachen und potenziell erhöhen Sie Ihre wohltätige geben mit diesem Spender-empfohlenen Fonds. Fidelity Labs Entdecken und kommentieren Sie unsere Beta-Software für die Verbesserung der Technologie der Online-Kundenservice und Investitionen. Für Personen, die ihre Arbeitsplatz Ruhestand Pläne oder andere Vorteile durch Fidelity verwalten, jedoch können die Werkzeuge, Beratung und Bildungs-Materialien auf diesen Seiten auch für andere hilfreich sein. Für Arbeitgeber Fidelity Workplace Services Ruhestand Dienstleistungen und Leistungen für Arbeitgeber. Finden Sie heraus, wie Fidelity dazu beitragen kann, Ihren Unternehmenserfolg zu steigern. Arbeitsplatzperspektiven Erfahren Sie mehr über Branchentrends, was in Washington geschieht und vieles mehr. Für Investment Professionals RIAs, TPAs, Trust Institutionen Trading, Custody und Brokerage-Dienstleistungen für RIAs, TPAs, Trust Institutionen. Broker-Dealers Clearance, Kapitalmärkte und Brokerage-Technologie durch National Financial. Capital Markets Trading, Produkte und Dienstleistungen mit einem Engagement für Execution Excellence. Family Offices Custody, Brokerage, Investment und Reporting Dienstleistungen für Familienbüros. 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